Российские инвесторы оказались в новой реальности. Многие привычные инструменты потеряли свою актуальность. Экономическая ситуация заставляет искать новые возможности. «МКБ Инвестиции» делятся идеями, которые помогут частным инвесторам сохранить и увеличить сбережения в текущих условиях рынка.
Для российских инвесторов золото в слитках становится надежным инструментом сохранения капитала и защиты от инфляции. Вне зависимости от изменений на финансовых рынках цена на золото остается достаточно устойчивой.
Новая старая роль
Десятилетиями главным инструментом формирования накоплений для российских инвесторов была иностранная валюта. В новых экономических условиях она превратилась в достаточно проблемный актив: высокая волатильность курса, сложности с хранением, драматическое сокращение инструментов для ее безопасного вложения внутри страны. На этом фоне изменилась роль золота для инвесторов.
Сегодня драгоценный металл возвращается к своей исторической функции — накоплению и сохранению благосостояния. Физическое золото хранится в российских банках или депозитариях. Для его конвертации в рубли не нужно взаимодействовать с европейскими и другими международными структурами, так как используется исключительно российская инфраструктура. Это имеет решающее значение сегодня. И даже если надо продать золотой слиток за пределами России, вы сможете реализовать его в любой точке мира.
«Золото — страховка от инфляции и один из самых безопасных и удобных способов для сохранения капитала. Слиток имеет инвестиционную ценность и может быть номинирован в любой денежной единице. Это значит, что драгоценный металл будет являться защитным активом в случае восстановления внешнеторгового оборота и ослабления позиции рубля по отношению к другим валютам», — объясняет руководитель управления инвестиционного консультирования «МКБ Инвестиции» Дмитрий Кашаев.
На графике 1 видна динамика цен на золото и инфляцию с 2011 по 2021 год. За 100% на графике взяты цены на металл и потребительскую корзину по состоянию на конец 2011 года.
За 10 лет цены выросли в 1,8 раза, тогда как золото в рублях подорожало в 2,6 раза.
Инструменты инвестиций в золото
В текущих реалиях именно слитки являются более надежным способом инвестиций в золото по сравнению с «бумажными» финансовыми инструментами, которые отражают его стоимость. Раньше одним из популярных среди российских инвесторов способов вложений в золото были паевые или биржевые фонды. Многие из них имели зарубежную регистрацию или вкладывали средства инвесторов в иностранные активы: акции или золото на хранении в западных странах. Сегодня такие решения уже неактуальны.
Другим вариантом инвестиций в золото выступают обезличенные металлические счета (ОМС) в российских банках. Здесь нужно уделить внимание подбору надежного финансового учреждения, потому что Агентство по страхованию вкладов не страхует активы клиентов на ОМС.
Еще одним эквивалентом покупки золота считаются фьючерсы на золото и акции золотодобывающих компаний. Существующие срочные контракты ограничены периодом действия в три месяца, то есть для инвестиций на долгий срок их нужно постоянно продлевать. Если цена золота окажется против позиции инвестора, придется вносить дополнительные средства за гарантийное обеспечение контракта. А при покупке акций золотодобытчиков надо иметь в виду, что это вложение не только в сам драгоценный металл, а в доходы компаний от его продажи. В долгосрочной перспективе непросто спрогнозировать этот фактор.
Перевозка и хранение
Золото в слитках сохранило свою функцию перевозки безналичных денег за границу. «Если у инвестора сертифицированный, правильно запаянный слиток со всеми пломбами, его можно перевезти в другую страну и получить деньги», — комментирует Дмитрий Кашаев. Он рекомендует покупать различные слитки, что позволит реализовывать их по мере необходимости. Слитки по 250 г удобны для транспортировки и дальнейшей продажи. Цена устанавливается за унцию, поэтому она остается одинаковой для слитка любого веса.
Если у инвестора большой слиток, при необходимости его можно разделить. Однако в этом случае вы продадите его с большим дисконтом, он будет оценен в качестве лома драгоценного металла, а не по биржевой цене. Главная сложность золота в слитках как инструмента — это его хранение.
Любая царапина приведет к снижению стоимости актива. Чтобы сохранить слитки, лучше воспользоваться услугой ответственного хранения в банке или приобрести золото на брокерский счет. В этом случае биржа сохранит физическое золото.
Покупка
В марте 2022 года был отменен 20% НДС на покупку драгоценных металлов физическими лицами. Новые условия повысили интерес к покупке золота. По данным Банка России, за первый квартал население купило почти 7 тонн золота. «Инвесторы покупают, потому что это понятный и прозрачный инструмент для сохранения благосостояния на долгий срок», — объясняет Дмитрий Кашаев.
«МКБ Инвестиции» предлагают новый технологичный способ вложения средств в драгоценный металл — через брокерский счет. Подобная услуга только появляется на рынке и может стать популярной в ближайшее время. В мобильном приложении «МКБ Инвест» можно приобрести золото (от 1 г) или серебро (от 100 г) по биржевой цене. Котировка формируется инвесторами в рамках реальных торгов и поддерживается маркетмейкерами.
Ликвидность инструмента позволяет купить до 15 кг золота на сумму около 50 млн рублей. Металл в слитках находится на хранении в Национальном клиринговом центре (НКЦ), который принадлежит Московской бирже. НКЦ выступает гарантом сделки. То есть если что-то пойдет не так, биржа будет обязана отдать золото инвестору. Комиссия брокера составит 1,5% от суммы сделки. Как и любой актив, золото на брокерском счете можно наследовать.
Цена и доля в портфеле?
Сейчас подходящий момент для того, чтобы приобрести золото. На графике 2 виден восходящий тренд: цена за тройскую унцию золота начиная с 1980 года выросла существенно, и эта тенденция продолжится в ближайшие год-два. Привлекать инвесторов в золото будут внешние факторы, включая возможную рецессию
на западных рынках и интерес центральных банков к драгоценному металлу. Так, в конце февраля этого года после двухлетнего перерыва Банк России возобновил покупку золота на внутреннем рынке. С 2014 года в течение шести лет, снижая долю долларовых активов в резервах, ЦБ покупал золото. Остановился, купив более 1200 тонн, когда доля металла в резервах достигла 20%.
Дмитрий Кашаев подтверждает, что сейчас самое подходящее время для вложений в драгоценный металл. «Инвесторам имеет смысл увеличить долю золота в портфеле с традиционных 5 до 15%. Цена достаточно стабильная и привлекательная для того, чтобы сохранить капитал в ближайшие годы», — говорит эксперт. На большую сумму размещать средства нет смысла, потому что золото защищает, но не зарабатывает.
